USA:n tullipolitiikka muuttaa bisnesympäristöä avaten suomalaisille yrityksille uusia mahdollisuuksia

Tullit ravistelevat amerikkalaista valmistavaa teollisuutta. Ne vahingoittavat osaa toimijoista, hyödyttävät toisia ja muuttavat tapaa, jolla jokainen yritys toimii. Uusi data tarjoaa ensimmäisen selkeän kuvan siitä, mitä maan teollisessa sydänmaassa todella tapahtuu ja mitä se merkitsee Yhdysvaltain teollisuuden tulevaisuudelle.

Joka kolmas valmistaja raportoi tullien vaikuttaneen suoraan myyntiin – joko positiivisesti tai negatiivisesti. Materiaalikustannukset nousevat ja hillitsevät kasvua noin 40 prosentilla yrityksistä. Tästä huolimatta ala pysyy uhmakkaan optimistisena: kaksi kolmasosaa valmistajista ennustaa edelleen kasvua vuonna 2026.

Nämä luvut perustuvat uuteen tutkimukseen, jonka on toteuttanut MAGNET, voittoa tavoittelematon valmistavan teollisuuden konsultaatio-organisaatio. Aineisto kattaa satoja yrityksiä eri puolilta Ohioa, joka toimii pienoiskuvana koko maassa käynnissä olevasta kehityksestä.

Tällä hetkellä tappiot ylittävät hyödyt

Tullit eivät iske valmistajiin erillisenä ilmiönä. Ne törmäävät laajempaan taloudellisen epävakauden ilmapiiriin. Itse asiassa taloudellinen epävarmuus kilpailee nyt työvoimapulan kanssa suurimpana kasvun esteenä, mikä havainnollistaa, kuinka tiiviisti nämä paineet kietoutuvat toisiinsa.

Kun tarkastellaan nimenomaan tullien vaikutuksia, kuva on selkeä: haitat ylittävät tällä hetkellä hyödyt. Hieman useampi yritys (18 %) raportoi tappioista kuin hyödyistä (15 %). Lisäksi tappioiden mittakaava on selvästi suurempi kuin saavutettu hyöty. Tulleihin liittyviä laskuja kokevat valmistajat raportoivat keskimäärin –16 prosentin iskun, mikä on lähes kaksinkertainen verrattuna niihin, jotka hyötyvät tulleista ja raportoivat keskimäärin 9 prosentin kasvun. Samalla tuotannon palauttaminen Yhdysvaltoihin on edennyt jonkin verran, mutta hitaasti. Yhdeksän prosenttia valmistajista on siirtänyt tuotantoa takaisin Yhdysvaltoihin, mikä on yli kaksinkertainen osuus vuoteen 2021 verrattuna (4 %).

Johtopäätös on selvä: tullit muokkaavat toimialaa, mutta eivät vielä elvytä sitä. Valmistajat eivät kuitenkaan ole alistuneet epätasapainoon. Lähes neljännes uskoo tullien lisäävän myyntiä tulevaisuudessa, mikä heijastaa samaa optimismia, joka leimaa alaa myös näinä levottomina aikoina.

Lisää havaintoja tulleista

Muutamia lisätapoja, joilla tullit vaikuttavat valmistajiin tällä hetkellä:

Pienet toimittajat kärsivät eniten.
Tullien vaikutukset jakautuvat epätasaisesti koko toimitusketjuun, ja pienemmät valmistajat – erityisesti ne, jotka ovat vahvasti sidoksissa suuriin yrityksiin, jotka ovat vähentäneet tilauksiaan – kantavat raskaimman taakan. Osa raportoi menettäneensä jopa 40 % liikevaihdostaan. Nämä yritykset toimivat jo valmiiksi ohuilla katteilla, joten tullivolatiliteetin vaikutukset korostuvat entisestään.

Omat tuotteet vs. asiakaskohtainen valmistus ovat eriytyneet.
Tappioita kokevien yritysten joukossa peräti 73 % valmistaa omia, patentoituja tai muuten proprietary-tuotteita, jotka ovat alttiimpia tulleille, koska ne päätyvät todennäköisemmin vientiin. Samaan aikaan teollisuusyrityksille spesifikaation mukaan osia valmistavat yritykset ovat pärjänneet selvästi paremmin, hyötyen siitä, että jotkut suuret yritykset ovat palauttaneet osia toimitusketjustaan kotimaahan.

Tullit ovat katkaisseet COVID-elpymisen.
Niiden valmistajien osuus, jotka kertoivat raaka-aineiden korkean hinnan rajoittaneen kasvua, saavutti huippunsa vuonna 2021 (56 %). Osuus oli laskemassa kohti pandemiaa edeltäviä tasoja (25 % verrattuna 32 %:iin), mutta tämän vuoden luku (40 %) osoittaa, että tullit ja toimitusketjujen epävakaus ovat katkaisseet tämän myönteisen kehityksen. Myös niiden valmistajien määrä, jotka kokevat vaikutukset vakavina, on kasvanut 7,7 prosentista vuonna 2023 10,9 prosenttiin vuonna 2025. Tämä on yli 40 prosentin kasvu, mikä tarkoittaa, että huomattavasti useampi valmistaja kokee nyt akuuttia painetta raaka-ainekustannuksista kuin vuonna 2023.

Innovointi hidastuu huomaamatta.
Inflaation ja nousevien kustannusten vaikutukset ovat ilmeisiä, mutta tullien vähemmän huomattu seuraus on innovoinnin hidastuminen. Kun johto käyttää enemmän aikaa, huomiota ja resursseja tullivolatiliteetin hallintaan, uusien tuotteiden kehittämiseen jää vähemmän tilaa. Suurin osa valmistajista (71 %) ei pidä uusien tuotteiden kehittämistä kolmen tärkeimmän painopisteensä joukossa, ja lähes 25 % vähemmän yrityksiä toi markkinoille uusia tuotteita vuonna 2025 verrattuna kahden vuoden takaiseen tilanteeseen.

Mitä seuraavaksi

Tullien todellinen tarina ei löydy kansallisista ennusteista, vaan se kirjoitetaan tehtaan lattioilla. Joillekin tullit ovat avanneet ovia uusiin asiakkuuksiin; toisille ne ovat sulkeneet markkinoita yhdessä yössä.
Tarina ei myöskään ole vielä päättynyt. Useat merkittävät tullipolitiikat ovat nyt tuomioistuinten käsiteltävinä, eikä kukaan tiedä, kuinka kauan ne pysyvät voimassa tai millä ne mahdollisesti korvataan. Tämä epävarmuus ei koske vain seuraavaa neljännestä, vaan muokkaa tapaa, jolla valmistajat suunnittelevat tulevaa vuosikymmentä.

Opetus on selvä: valmistajat eivät voi jäädä odottamaan selkeyttä. Ne, jotka kestävät, eivät ole niitä, jotka lyövät vetoa politiikkamuutosten puolesta, vaan niitä, jotka ovat valmiita mihin tahansa lopputulokseen. Ne monipuolistavat asiakaskuntaansa, vahvistavat toimitusketjujaan, automatisoivat määrätietoisesti ja jatkavat innovointia silloinkin, kun katteet kiristyvät.

Pienemmille yrityksille paine on suurempi, mutta niin on myös potentiaali. Ketteryys on niiden suurin etu. Kyky kääntyä nopeasti, sopeutua varhain ja muuttaa häiriöt kasvuvauhdiksi ratkaisee sen, kuka menestyy.
Ja myllerryksestä huolimatta useimmat valmistajat pysyvät silmiinpistävän optimistisina. Valtaosa uskoo, että tullit vahvistavat lopulta heidän liiketoimintaansa. Jos tämä luottamus osoittautuu oikeaksi, tuloksena on merkittävä piristysruiske paitsi yrityksille myös koko taloudelle. Sillä politiikat muuttuvat, mutta kun optimismi kohtaa sopeutumiskyvyn, amerikkalainen valmistava teollisuus kulkee eteenpäin.